Bank of America analistleri, Dell Technologies’in (DELL) 29 Ağustos’taki F2Q kazanç raporuna yaklaşırken şirket hakkında olumlu görüşlerini koruyorlar.
Son dönemdeki hisse senedi geri çekilmelerine rağmen BofA, “kâr marjı iyileşmesi için çoklu kaldıraçlar” ve 2025’e doğru güçlü bir kurulum olduğunu belirterek hisse senedi için Alım tavsiyesini yineledi.
BofA, Dell’in F2Q gelirini 24,07 milyar dolar ve hisse başına kârını 1,75 dolar olarak modelliyor; bu rakamlar 24,13 milyar dolar ve 1,68 dolar olan konsensüs tahminlerinin biraz üzerinde. Firma, Dell’in portföyü genelinde güç sinyali veren ISG faaliyet marjlarının çift haneli rakamlara ulaşmasını bekliyor.
BofA, sektör ortalamalarını yansıtacak şekilde hisse senedi için fiyat hedefini 180 dolardan 150 dolara düşürdü, ancak hisse senedinin temellerine olan güvenini koruyor.
Büyüklük ve zamanlama açısından “düzensiz” olarak tanımlanan AI sunucu talebi, Dell için kilit bir odak noktası olmaya devam ediyor. BofA, Dell’in F2Q’yu 4,5 milyar dolarlık bir AI sunucu sipariş birikimiyle kapatacağını tahmin ediyor ve kurumsal ve egemen müşterilerin karışımı arttıkça uzun vadede marj iyileşmesi öngörüyor. Bu durumun Dell’in sipariş dengesi, sipariş birikimi ve sevkiyat büyümesini olumlu etkilemesi bekleniyor.
Depolama segmentinde BofA, ISS büyümesini takip eden tipik bir yenileme döngüsü, 2025’te yeni IBM ana bilgisayar lansmanları ve yeni QLC tabanlı tekliflerden kaynaklanan pazar payı geri kazanımı gibi çeşitli faktörlerin etkisiyle faaliyet marjlarında bir toparlanma öngörüyor.
PC segmentine gelince, F2Q rehberliği yıllık bazda düşük tek haneli bir düşüşe işaret etse de BofA, okula dönüş promosyonları, Windows 10’un kullanım ömrünün sona ermesiyle yenileme ihtiyacı ve COVID döneminden kalan yaşlanan PC tabanı gibi faktörlerin desteğiyle FY25 müşteri çözümleri grubu büyümesinin %2,7 olacağını tahmin ediyor.
Genel olarak BofA, Dell’in çeşitlendirilmiş portföyünü ve stratejik konumlandırmasını kâr marjı iyileşmesinin temel itici güçleri olarak görüyor ve hisse senedini cazip bir uzun vadeli yatırım fırsatı olarak değerlendiriyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakınız.
